資產(chǎn)證券化
一、適用范圍
企業(yè)資產(chǎn)證券化是指以企業(yè)資產(chǎn)本身產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為還款來源支持的融資性行為。分為兩種模式:
?。ㄒ唬┙灰姿鶚藴驶l(fā)行:對接證券交易所投資者;
?。ǘ┧侥蓟l(fā)行:對接銀行理財、同業(yè)資金、外部第三方等資金。
銀行在企業(yè)資產(chǎn)證券化中的可行角色包括:全流程財務顧問、信用增級、最終投資者、資金監(jiān)管機構等。
注:交易結構和中介機構根據(jù)具體項目進行選擇和簡化。
二、產(chǎn)品優(yōu)勢
（一）有助于增強企業(yè)資產(chǎn)的流動性
?。ǘ┯兄谔岣咂髽I(yè)的承債能力
?。ㄈ┩貙捜谫Y渠道
（四）融資金額和資金用途等方面條件較寬松
三、目標客戶和項目
?。ㄒ唬┢髽I(yè)擁有預期產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)包,并持有該資產(chǎn)一定時間,有良好的運行記錄;
（二）企業(yè)擁有基礎資產(chǎn)完整的法律權利,最好不附帶抵押、質押等擔保負擔或者其他權利限制,轉讓無法律瑕疵;
?。ㄈ┗A資產(chǎn)具有高標準化、高質量的合同條款契約,易于把握現(xiàn)金流入的條件和期限。
四、基礎資產(chǎn)
?。ㄒ唬┵J款資產(chǎn)(如小額貸款、消費金融貸款)
?。ǘ┳赓U應收款
?。ㄈ召~款
?。ㄋ模┢睋?jù)資產(chǎn)
?。ㄎ澹┍＠碣Y產(chǎn)
（六）收費權(如景區(qū)門票、發(fā)電收費權、高速公路收費權、污水處理收費權)
（七）其他能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)
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