資產(chǎn)證券化
一、適用范圍
企業(yè)資產(chǎn)證券化是指以企業(yè)資產(chǎn)本身產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為還款來源支持的融資性行為。分為兩種模式:
?。ㄒ唬┙灰姿鶚?biāo)準(zhǔn)化發(fā)行:對接證券交易所投資者;
?。ǘ┧侥蓟l(fā)行:對接銀行理財、同業(yè)資金、外部第三方等資金。
銀行在企業(yè)資產(chǎn)證券化中的可行角色包括:全流程財務(wù)顧問、信用增級、最終投資者、資金監(jiān)管機(jī)構(gòu)等。
注:交易結(jié)構(gòu)和中介機(jī)構(gòu)根據(jù)具體項(xiàng)目進(jìn)行選擇和簡化。
二、產(chǎn)品優(yōu)勢
?。ㄒ唬┯兄谠鰪?qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的流動性
?。ǘ┯兄谔岣咂髽I(yè)的承債能力
?。ㄈ┩貙捜谫Y渠道
（四）融資金額和資金用途等方面條件較寬松
三、目標(biāo)客戶和項(xiàng)目
?。ㄒ唬┢髽I(yè)擁有預(yù)期產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)包,并持有該資產(chǎn)一定時間,有良好的運(yùn)行記錄;
?。ǘ┢髽I(yè)擁有基礎(chǔ)資產(chǎn)完整的法律權(quán)利,最好不附帶抵押、質(zhì)押等擔(dān)保負(fù)擔(dān)或者其他權(quán)利限制,轉(zhuǎn)讓無法律瑕疵;
?。ㄈ┗A(chǔ)資產(chǎn)具有高標(biāo)準(zhǔn)化、高質(zhì)量的合同條款契約,易于把握現(xiàn)金流入的條件和期限。
四、基礎(chǔ)資產(chǎn)
?。ㄒ唬┵J款資產(chǎn)(如小額貸款、消費(fèi)金融貸款)
?。ǘ┳赓U應(yīng)收款
（三）應(yīng)收賬款
?。ㄋ模┢睋?jù)資產(chǎn)
?。ㄎ澹┍＠碣Y產(chǎn)
（六）收費(fèi)權(quán)(如景區(qū)門票、發(fā)電收費(fèi)權(quán)、高速公路收費(fèi)權(quán)、污水處理收費(fèi)權(quán))
?。ㄆ撸┢渌軌虍a(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)
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