《金融時(shí)報(bào)》發(fā)表宋群行長(zhǎng)署名文章
打造城商行特色化發(fā)展道路 支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展
——華潤(rùn)集團(tuán)和華潤(rùn)銀行對(duì)產(chǎn)融協(xié)同模式的探索
轉(zhuǎn)自：《金融時(shí)報(bào)》
近幾次爆發(fā)的金融危機(jī)證明，切實(shí)發(fā)展產(chǎn)業(yè)與金融的真正融合，創(chuàng)造城商行新模式，是確保金融服務(wù)于產(chǎn)業(yè)，防范和根治金融危機(jī)，維護(hù)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展的重要路徑。
進(jìn)入二十一世紀(jì)，金融危機(jī)爆發(fā)的頻率和破壞程度迅速擴(kuò)大，亞洲金融危機(jī)、美國(guó)兩房危機(jī)、歐債危機(jī)等，輻射面也越來(lái)越廣。各國(guó)民眾對(duì)金融行業(yè)高高在上、暴利高薪的現(xiàn)狀極度不滿，部分發(fā)達(dá)國(guó)家的金融業(yè)與民眾和實(shí)業(yè)的矛盾也逐步升級(jí)。
事實(shí)證明，近年來(lái)歷次金融危機(jī)爆發(fā)的直接原因就是金融行業(yè)自我循環(huán)，追逐暴利，遠(yuǎn)離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)和社會(huì)需求，造成產(chǎn)融脫節(jié)。金融資金運(yùn)轉(zhuǎn)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的距離越來(lái)越遠(yuǎn)，收益率差異越來(lái)越大，金融泡沫持續(xù)膨脹，導(dǎo)致金融危機(jī)爆發(fā)。
例如，雖然1997年亞洲金融危機(jī)成因很多，但從金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的矛盾看，其根本原因就在于各國(guó)忽視了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的合理性，片面追求虛擬經(jīng)濟(jì)的高收益，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)已經(jīng)失調(diào)的情況下，虛擬經(jīng)濟(jì)過(guò)度膨脹，導(dǎo)致在生產(chǎn)領(lǐng)域投入的信貸資金過(guò)低，虛假的經(jīng)濟(jì)繁榮掩蓋了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的虛弱和結(jié)構(gòu)性矛盾，金融系統(tǒng)泡沫叢生，在國(guó)際金融游資有計(jì)劃的攻擊下，引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。
而2008年以來(lái)的世界性經(jīng)濟(jì)衰退，其真正原因同樣是實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展失衡，金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)信心不足，金融行業(yè)自我循環(huán)，資金無(wú)法注入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，惡性循環(huán)啟動(dòng)后，脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)支撐的金融業(yè)，泡沫破裂，引發(fā)世界性金融危機(jī)和財(cái)政困難。
近年來(lái)，國(guó)內(nèi)主管機(jī)關(guān)已經(jīng)清醒地認(rèn)識(shí)到，防范金融危機(jī)，必須擺正金融與實(shí)體的關(guān)系，確保金融真正為實(shí)體服務(wù)，產(chǎn)融真正結(jié)合。溫家寶總理在國(guó)務(wù)院金融工作會(huì)議上提出了“金融必須堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)”的要求，指出要“牢牢把握發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，從多方面采取措施，確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，有效解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難、融資貴的問(wèn)題”。而要推動(dòng)金融真正服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，徹底解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資問(wèn)題，必須推動(dòng)產(chǎn)融之間的密切結(jié)合，通過(guò)產(chǎn)融結(jié)合，創(chuàng)造新商業(yè)模式，可以從根本上落實(shí)總理指示，防范金融危機(jī)的產(chǎn)生。
德魯克說(shuō)：“當(dāng)今企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，不是產(chǎn)品和服務(wù)之間的競(jìng)爭(zhēng)，而是商業(yè)模式之間的競(jìng)爭(zhēng)”，不進(jìn)行商業(yè)模式創(chuàng)新，金融企業(yè)尤其是中小城商行將永遠(yuǎn)在同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的紅海中廝殺，惡性競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)的累積，必將是危機(jī)爆發(fā)的根源。
近年來(lái)國(guó)內(nèi)關(guān)于產(chǎn)融結(jié)合的相關(guān)研究，多數(shù)是以產(chǎn)業(yè)和金融的資本融合為關(guān)注點(diǎn)，或以產(chǎn)融結(jié)合型集團(tuán)公司的管理為核心，這種方式，其實(shí)是在監(jiān)管者或者經(jīng)營(yíng)者的角度上看問(wèn)題；如果從終端客戶體驗(yàn)角度看，客戶只關(guān)心哪種商業(yè)模式能夠提供便捷經(jīng)濟(jì)的服務(wù)，而不是繁瑣的交叉銷售或同一品牌下的兩個(gè)獨(dú)立流程的簡(jiǎn)單組合。譬如，客戶購(gòu)買汽車，需要的是產(chǎn)融融合后形成的更便捷服務(wù)：一次性提供資料辦理手續(xù)就可以把貸款、購(gòu)車、結(jié)算全部完成，直接把車開(kāi)走；而不是先辦貸款，再劃轉(zhuǎn)資金，辦理購(gòu)車手續(xù)。因此，真正的產(chǎn)融結(jié)合，應(yīng)該是通過(guò)產(chǎn)業(yè)和金融在價(jià)值鏈、客戶群甚至基礎(chǔ)能力（人員、設(shè)施等）方面的充分融合，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)和金融的無(wú)縫鏈接，從而形成全新的商業(yè)模式和客戶體驗(yàn)。雖然產(chǎn)業(yè)和金融的資本融合、成立產(chǎn)融結(jié)合型集團(tuán)公司等可能是產(chǎn)融結(jié)合的必經(jīng)過(guò)程，但絕對(duì)不是產(chǎn)融結(jié)合的最終狀態(tài)和目的。
根據(jù)商業(yè)模式創(chuàng)新理論的描述，商業(yè)模式的基本框架包括重要伙伴、價(jià)值主張、客戶細(xì)分等。
不同的商業(yè)模式，其基本框架也不同。產(chǎn)業(yè)和金融的商業(yè)模式有各自不同的重要伙伴、價(jià)值主張和客戶細(xì)分，通過(guò)不同的關(guān)鍵業(yè)務(wù)、核心資源、客戶關(guān)系、渠道通路產(chǎn)生鏈接，生成了不同的收入來(lái)源、成本結(jié)構(gòu)，最終達(dá)到各自財(cái)務(wù)目標(biāo)。
不完整的產(chǎn)融協(xié)同，僅僅在上述若干個(gè)要素中存在著節(jié)點(diǎn)的連接和交叉，但無(wú)法實(shí)現(xiàn)完全的融合或統(tǒng)一。產(chǎn)融協(xié)同的最終目標(biāo)，是全面合并二者的商業(yè)模式框架，形成與單一的產(chǎn)業(yè)或金融商業(yè)模式均不相同的第三種商業(yè)模式。它具有獨(dú)具特色而又統(tǒng)一的重要伙伴、價(jià)值主張和客戶細(xì)分，而在關(guān)鍵業(yè)務(wù)、核心資源、客戶關(guān)系、渠道通路等方面又融合了產(chǎn)業(yè)和金融二者的優(yōu)勢(shì)，最終實(shí)現(xiàn)降低成本、提高收入或擴(kuò)大與穩(wěn)定客戶的作用。在這種商業(yè)模式下，產(chǎn)業(yè)和金融不再是簡(jiǎn)單的借貸關(guān)系或結(jié)算關(guān)系，而是在一種產(chǎn)品或流程中的不同的節(jié)點(diǎn)，正如同通信技術(shù)與電子技術(shù)結(jié)合后生成了互聯(lián)網(wǎng)，實(shí)體門店與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合后生成了網(wǎng)店一樣。
由上可見(jiàn)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)金融在經(jīng)營(yíng)模式上的融合與創(chuàng)新，必須建立在二者緊密聯(lián)系的基礎(chǔ)上，必須從產(chǎn)業(yè)和金融的資本融合開(kāi)始，經(jīng)過(guò)流程與技術(shù)融合形成產(chǎn)品，通過(guò)產(chǎn)品整合客戶群和重要伙伴，形成新經(jīng)營(yíng)模式。
華潤(rùn)銀行重組兩年來(lái)的實(shí)踐和嘗試，初步驗(yàn)證了通過(guò)產(chǎn)融協(xié)同，創(chuàng)造新經(jīng)營(yíng)模式路徑的正確性和可行性。
2009年初，華潤(rùn)集團(tuán)和珠海市政府聯(lián)合重組珠海市商業(yè)銀行，更名為“珠海華潤(rùn)銀行”。華潤(rùn)集團(tuán)現(xiàn)有總資產(chǎn)5830億港元，在《財(cái)富》全球500強(qiáng)排名中列第346位，核心業(yè)務(wù)包括了消費(fèi)品、電力、地產(chǎn)、醫(yī)藥、水泥、燃?xì)獾?，其中零售、啤酒、電力、地產(chǎn)、燃?xì)?、醫(yī)藥已建立了行業(yè)領(lǐng)先地位，在香港擁有5家上市公司，其中華潤(rùn)創(chuàng)業(yè)、電力、置地均系香港恒生指數(shù)成分股。
根據(jù)華潤(rùn)的戰(zhàn)略構(gòu)想，入股銀行就是要順應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的要求，基于多元化實(shí)體經(jīng)濟(jì)的特殊優(yōu)勢(shì)，整合建立獨(dú)特的金融商業(yè)模式，集合所有資源為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，而實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)的唯一途徑就是打造開(kāi)放式的、有華潤(rùn)特色的金融平臺(tái)。
入股兩年來(lái)，華潤(rùn)銀行成立了專職負(fù)責(zé)產(chǎn)融協(xié)同的行業(yè)金融部，確立了以產(chǎn)融協(xié)同為核心的“一軸兩翼三渠道”核心路徑。銀行通過(guò)與華潤(rùn)集團(tuán)各產(chǎn)業(yè)專家密切合作，產(chǎn)融協(xié)同已經(jīng)從產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)入到推廣和營(yíng)銷階段，即將開(kāi)辦的高級(jí)產(chǎn)融協(xié)同班，將負(fù)責(zé)培養(yǎng)產(chǎn)融復(fù)合型專家，打造出中國(guó)第一支專業(yè)的產(chǎn)融協(xié)同隊(duì)伍。
目前，華潤(rùn)銀行已經(jīng)在零售、水泥、房產(chǎn)等部分領(lǐng)域試行了產(chǎn)融協(xié)同，建立了新業(yè)務(wù)模式。例如提前收款的預(yù)收保，延期支付的信付通，同業(yè)代付和銀信票據(jù)理財(cái)，針對(duì)行業(yè)上下游企業(yè)，開(kāi)展了多種方式的融資，在為行業(yè)本身提供服務(wù)的同時(shí)，沿產(chǎn)業(yè)鏈的上下游開(kāi)展多種形式金融服務(wù)的探索。由于在同一利益共同體下，產(chǎn)業(yè)專家和金融專家具有高度統(tǒng)一的目標(biāo)和認(rèn)知，為客戶提供的產(chǎn)業(yè)和金融服務(wù)也非常符合市場(chǎng)特點(diǎn)，具備了新商業(yè)模式的雛形，提升了行業(yè)和金融的競(jìng)爭(zhēng)力。
目前在國(guó)內(nèi)要深入開(kāi)展產(chǎn)融協(xié)同的嘗試，主要面臨著認(rèn)識(shí)的誤區(qū)和監(jiān)管限制的問(wèn)題。
認(rèn)識(shí)誤區(qū)。長(zhǎng)期以來(lái)國(guó)內(nèi)理論界和多數(shù)實(shí)體企業(yè)認(rèn)為產(chǎn)融協(xié)同或產(chǎn)融結(jié)合就是簡(jiǎn)單的資本融合，就是產(chǎn)業(yè)資本控制或參與金融機(jī)構(gòu)，開(kāi)展產(chǎn)品的交叉銷售，實(shí)現(xiàn)金融為實(shí)體提供資金并銷售產(chǎn)品，實(shí)體為金融提供渠道或客戶，銷售金融產(chǎn)品。這種認(rèn)識(shí)的誤區(qū)，使產(chǎn)融之間只完成了表面的結(jié)合，而未實(shí)現(xiàn)模式的創(chuàng)造，無(wú)法產(chǎn)生特色化的效應(yīng)，影響了產(chǎn)融結(jié)合理想效果的實(shí)現(xiàn)。
如前所言，這種看法其實(shí)是對(duì)產(chǎn)融結(jié)合的一種表面理解。產(chǎn)融結(jié)合不是簡(jiǎn)單的“1+1=2或1+1>2”，而是“發(fā)動(dòng)機(jī)+輪子=汽車”，是模式的創(chuàng)造，而不是數(shù)量的累加。產(chǎn)融結(jié)合的最終目的應(yīng)該是創(chuàng)造出新商業(yè)模式，是以產(chǎn)業(yè)為基礎(chǔ)，以金融為渠道，以“為客戶提供最大價(jià)值”為目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)系統(tǒng)成本降低或收益最高、或客戶忠誠(chéng)度提高的目標(biāo)。
政策性約束方面，監(jiān)管部門出于反壟斷、內(nèi)部交易、金融監(jiān)管等方面的綜合考慮，擔(dān)心產(chǎn)融協(xié)同帶來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)累積和容易導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)傳播，沖擊金融監(jiān)管體制，同時(shí)產(chǎn)融結(jié)合易于形成市場(chǎng)勢(shì)力，放大風(fēng)險(xiǎn)妨礙競(jìng)爭(zhēng)或破壞競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。
鑒于產(chǎn)融協(xié)同歷史和發(fā)展的必然性，我們不應(yīng)因噎廢食，必須看到監(jiān)管與法律法規(guī)需要順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)律性和必然性，做出靈活的調(diào)整，例如構(gòu)建縱橫一體化的監(jiān)管體制，導(dǎo)入反壟斷法對(duì)產(chǎn)融結(jié)合加以有針對(duì)性的法律法規(guī)，構(gòu)建反壟斷規(guī)制和金融監(jiān)管的互動(dòng)互補(bǔ)機(jī)制，形成制度合理，從根本上保證產(chǎn)融結(jié)合有效性的實(shí)現(xiàn)。
總結(jié)金融危機(jī)的教訓(xùn)和類似GE的國(guó)內(nèi)外大型企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)驗(yàn)，可以看出：推動(dòng)和發(fā)展真正的產(chǎn)融協(xié)同，是推動(dòng)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防范金融危機(jī)的必由之路，是鼓勵(lì)中小城市商業(yè)銀行特色化發(fā)展的關(guān)鍵舉措，對(duì)緩解當(dāng)前銀行間激烈的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)，具有重要意義。
（作者系珠海華潤(rùn)銀行行長(zhǎng)）
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